行業(yè)格局未穩(wěn)定啤酒巨頭的相互滲透仍持續(xù)

　　在日前剛閉幕的2009年春季糖酒會上，中國副食流通協(xié)會公布了2008年行業(yè)運營數(shù)據(jù)。酒水行業(yè)繼續(xù)保持增長勢頭，部分類別產(chǎn)量增幅較2007年出現(xiàn)下降，而啤酒企業(yè)虧損率為31。9%，在全行業(yè)中虧損率最高。對于這個數(shù)據(jù)，行業(yè)人士早已了然于胸，原因在于啤酒企業(yè)這幾年的快速擴張消耗了不少元氣，加上2008年的天氣、金融危機等客觀因素，導致利潤進一步降低。

　　外來品牌強勢侵襲粵啤“負傷”

　　中國啤酒諸侯割據(jù)的局面由于外資的進入正在發(fā)生微妙的變化，曾經(jīng)是噸酒利潤高于全國噸酒利潤近三倍的粵啤，這幾年也面臨著不容樂觀的形勢。

　　有數(shù)據(jù)顯示，2008年，在廣東啤酒市場表現(xiàn)最好的三匹馬：珠江啤酒(下簡稱“珠啤”)、青啤、金威，占據(jù)了69%的市場份額，盡管珠啤仍是霸主，但相較于曾占據(jù)高達70%的份額，珠啤優(yōu)勢逐漸喪失。

　　作為一個區(qū)域性的品牌，珠啤曾是廣東、甚至華南啤酒品牌的代表，其成績也頗為亮麗，從2004年突破百萬噸大關，2007年達到130萬噸，年利潤3億元左右。但廣東省啤酒行業(yè)協(xié)會的一組數(shù)字給這份成績單潑下了一盆冷水。數(shù)據(jù)顯示，在2008年一季度產(chǎn)量跳水超過1/3，總產(chǎn)量負增長4.4%，三強中的珠江和金威均未能幸免，產(chǎn)量分別下滑13%、26%。

　　“去年由于股市低迷，延遲上市給珠啤擴張帶來了很大阻力。”一位接近珠啤的人士告訴記者，盡管珠啤仍有20億元的銀行授信額度，但由于成本太高，珠啤將選擇上市后再邁開擴張步伐，目前金融形勢仍處下行趨勢，盲目擴張將進一步拉低珠啤的盈利能力。

　　記者從珠啤獲悉，珠啤擴張的步伐并未停止，去年11月珠啤投資1。5億元進行湛江珠啤二期技改擴建工程項目，新增一條50000瓶/小時“純生”生產(chǎn)線，這也是近年來珠啤“北上、西征、東拓”全國市場戰(zhàn)略的重要實施步驟。

　　此外，珠啤在省外布局的石家莊達5萬噸的產(chǎn)能規(guī)劃正在緊鑼密鼓地進行，預計今年即可投產(chǎn)。

　　不可否認的是，去年喜力宣布斥資7500萬美元在黃埔建廠，以及青啤、雪花、燕京、百威(百威英博)、嘉士伯、麒麟等國內外啤酒巨頭，在珠三角地區(qū)布下棋子，給粵啤都造成了不小的壓力。

　　整合未完成

　　擴張以新建廠為主

　　“目前中國有300多家啤酒廠，大部分屬于未整合的狀態(tài)�！卑偻�英博中國區(qū)總裁程業(yè)仁分析，整合并購是啤酒行業(yè)的趨勢，目前零散的區(qū)域品牌仍是很好的機會。但商務部去年對外資開出的幾個限制條件將給外資并購設障。“并購肯定先選擇最有優(yōu)勢的品牌，這樣才能盡早體現(xiàn)效益�！币晃黄【茦I(yè)人士告訴記者，基于商務部的限制條件，加上這幾年外資頻繁并購，目前效益好、有一定品牌影響力的已經(jīng)不多。

　　分析師認為，由于業(yè)內競爭格局仍未穩(wěn)定，主要啤酒巨頭之間的相互滲透仍將會持續(xù)。

　　“整合不在于數(shù)字，而在于能否產(chǎn)生有機改變�！背虡I(yè)仁道出了啤酒企業(yè)并購的核心目的。但也有分析認為，在未來一到兩年期間，啤酒企業(yè)的大宗并購將減少，擴張的方式將以新建廠為主。

　　參與了青島啤酒(下簡稱“青啤”)公司年度策略大會的證券分析師也透露，青啤2009年銷量預計增長9%-10%，公司今年的發(fā)展思路仍然是“整合”和“擴張”�！罢�合”主要是下屬八個區(qū)域事業(yè)部繼續(xù)整合旗下的網(wǎng)絡和終端。而“擴張”則以新建為主，主要是成本低和值得收購的優(yōu)質標的已不多。

　　原材料價格下降

　　提升盈利空間

　　據(jù)了解，近期啤酒的啤麥成本下降較為明顯。澳麥到岸價格為270美元/噸，相較2008年上半年的500美元/噸，國內大麥價格則從高位2800元/噸附近回落到目前1700元/噸水平(甘肅地區(qū)大麥收購價為1.7元/公斤)。在一季度消化完高價啤麥庫存后，二季度的低價啤麥會對業(yè)績產(chǎn)生較大影響。

　　“每個企業(yè)的采購合同及時間不同，不能一概而論�！闭劶霸�材料降價對啤酒企業(yè)的影響，百威英博中國區(qū)副總裁車飛如是回答。

　　有券商分析，展望2009年，隨著原材料成本下降，綜合判斷噸酒價格增長率接近5%、產(chǎn)量增長率和銷售收入增長率分別有望達到10%和16%左右，毛利率、噸酒利潤和行業(yè)利潤率將同比持平。

　　而青啤對原材料成本的策略則采取“先進先出”法。據(jù)透露，青啤對大麥的采購，通常采取每年簽訂一個僅定量的合同，價格則隨行就市。主品牌所用的進口大麥占60%，副品牌則全部用國產(chǎn)大麥。進口大麥最高時約520美元/噸，去年1-8月平均進口價格為420-430美元/噸，而最近的進口價格已經(jīng)下跌到了近200美元/噸。啤酒花的價格也從高位的9萬-10萬元/噸，下跌到4萬-5萬元/噸。

　　“原材料成本的下降有助于企業(yè)盈利能力的提升�！币晃黄【茦I(yè)人士表示。

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